تحلیل بنیادی خودرو + مشخصات کامل نماد خودرو در بورس

شرکت ایران‌خودرو (سهامی عام) در مرداد ماه سال ۱۳۴۱ با سرمایه ۱۰۰ میلیون ریال تاسیس و در شهریور ماه همان سال به ثبت رسید. تولید اولیه شرکت، اتوبوس‌های معروف به «ال‌پی» بود که شاسی آن از آلمان وارد می‌شد و با نصب اتاق بر روی آن در کارخانه شمالی فعلی شرکت ایران‌خودرو مونتاژ می‌گردید. در ادامه، شرح مختصری از رویداد‌ها و دستاورد‌های شرکت ایران‌خودرو از سال ۱۳۴۵ تا کنون ارائه می‌گردد:

در سال ۱۳۴۵ قراردادی با شرکت روتس انگلیس به منظور تولید پیکان، منعقد گردید که یک سال بعد در ۲۴ اردیبهشت ۱۳۴۶ کارخانه خودروسازی به نام «ایران ناسیونال» با سرمایه حدود ۴۰۰ میلیون ریال تاسیس گردید که شامل زمین، اعتبار بانکی، ماشین آلات نو و کهنه، که قادر به مونتاژ روزانه ۱۰ دستگاه سواری و ۷ دستگاه اتوبوس و کامیون بود.

از سال ۱۳۴۶ تا ۱۳۵۷ پیکان در مدل‌های مختلف کار، لوکس، جوانان، استیشن و وانت و اتوبوس در مدل‌های اتوبوس ۳۰۲ شهری، بیابانی و سوپرلوکس و مینی بوس و آمبولانس تولید می‌گردید. افزایش تولید از سال ۱۳۴۶ شروع و سرانجام در سال ۱۳۵۶ حدود ۹۸۰۰۰ دستگاه پیکان تولید گردید.

در سال ۱۳۵۲ هدف و سیاست اصلی شرکت بر مبنای تولید داخلی قطعات و خودکفائی مطرح گردید، که در این راستا شرکت‌های بلبرینگ، پیستون و ایدم تبریز و شرکت رضای مشهد و ریخته‌گری تاسیس شد.

در سال ۱۳۵۳ با افزایش قیمت نفت و درآمد‌های ارزی، شرکت ایران ناسیونال به منظور حفظ بازار تصمیم به تولید پژو گرفت و سهام شرکت نیز در همین سال وارد بورس گردید و حدود ۴۵ درصد از سهام شرکت به عموم واگذار گردید.

بیشتر بخوانید: مشخصات کامل سهام خساپا در بورس + تحلیل بنیادی

---

در اواخر سال ۱۳۵۶ و اوایل سال ۱۳۵۷ با توجه به اینکه پیکان قدیمی شده بود، تعویض آن در دستور کار قرار گرفت و بر همین اساس به منظور تولید خودروی جدیدتری با پژو فرانسه مذاکراتی انجام گرفت که در نهایت منجر به عقد قرارداد تولید پژو ۳۰۵ شد. اما قبل از انجام کار و همزمان با وقوع انقلاب اسلامی تمامی صنایع، ملی و در اختیار دولت قرار گرفت. با وقوع انقلاب اسلامی به موجب بند الف قانون حفاظت و توسعه صنایع ایران مصوب ۱۶-۴-۱۳۵۸ شورای انقلاب اسلامی، شرکت ایران ناسیونال به اعتبار نوع صنعت، زیر مجموعه سازمان صنایع ملی با مدیریت وزارت صنایع قرار گرفت و ملی اعلام گردید. این دوره همزمان با شروع جنگ تحمیلی عراق علیه ایران بود که از مهمترین مسائل این دوره وجود مشکلات ارزی و اقتصادی از جمله نبود واردات، دشواری تهیه مواد اولیه از خارج، ضعف کیفیت و تحویل به موقع و فرسودگی دستگاه‌ها در ایران‌خودرو بود که تا سال ۱۳۶۱ همچنان ادامه داشت.

سال ۱۳۶۲ یکی از سال‌های کم مساله و پررونق تولید است که علت آن، وضعیت مناسب ارزی و استراتژی وزارتخانه بود و در واقع این رشد در سایر صنایع به چشم می‌خورد.

سال ۱۳۶۴ با کاهش درآمد‌های ارزی نشانه‌های بحران صنعتی، اقتصادی و تولیدی آغاز گردید تا آنجا که در سال ۱۳۶۵ کارخانه در آستانه تعطیلی قرار گرفت.

در سال ۱۳۶۷ با پذیرش قطعنامه ۵۹۸ سازمان ملل مسأله تعیین خودروی سواری با هماهنگی کامل سازمان و وزارتخانه مطرح و قرارداد ساخت پژو ۴۰۵ در مدت ۳ سال، منعقد گردید.

در سال ۱۳۶۸ همزمان با تاکید دولت بر تولید خودرو‌هایی که کاربری عمومی داشته باشد، دو تحول بزرگ روی داد. اولین تحول تبدیل سالن پژو به سالن اتوبوس بود که این سالن در دو شیفت، سالانه ۶۰۰۰ دستگاه اتوبوس تولید می‌کرد. تحول دوم، همزمان با توقف تولید پیکان و تعطیل شدن کارخانه تالبوت و نداشتن نیروی محرکه و اعلام آمادگی پژو برای عقد قرارداد با شرکت ایران‌خودرو بود که شرکت، ناگزیر تصمیم به نصب موتور ۵۰۴ بر روی پیکان گرفت و پیکان به «پیکاژو» و سپس به «پیکان ۱۸۰۰» تغییر نام داد.

از مهمترین تحولات سال ۱۳۷۰ می‌توان به تولید مجدد پیکان و تاسیس شرکت ساپکو اشاره نمود.

با ایجاد مرکز پژوهش، در دهه ۱۳۷۰ طراحی سمند روی پلتفرم پژو ۴۰۵ صورت گرفت و این خودرو در سال ۱۳۸۱ به تولید انبوه رسید. این برای نخستین‌بار بود که یک شرکت ایرانی، خودرویی با طراحی ویژه خود را می‌سازد و پس از این، ایران خودرو قادر بود طرح‌های گوناگونی بر روی سمند بگذارد و محصولات ویژهٔ خود را به فروش برساند.

در سال ۱۳۸۲، پروژه‌های پارس سال، سمند سال و پژو ۲۰۶ صندوق‌دار آغاز گردید و در سال ۱۳۸۳ نیز چند تغییر جزئی در خودرو‌ها اعمال شد و مدل‌هایی به آنان افزوده شد. در سال ۱۳۸۴، خودروی پیکان از فهرست محصولات شرکت ایران خودرو حذف شد. در این سال همچنین موتوری با عنوان «موتور ملی» پایه گازسوز طراحی شد. در سال ۱۳۸۵، خط تولید موتور ملی با حضور رئیس‌جمهوری ایران راه اندازی شد. در همین سال پروژه‌های فرامرزی تولید سمند آذربایجان، بلاروس، سوریه و ونزوئلا به بهره‌برداری رسیدند. در توافقی جدید با یک شرکت خارجی، در این سال ال نود، با همکاری شرکت رنو به فهرست محصولات شرکت افزوده شد. در سال ۱۳۸۶ نیز ایران خودرو خطوط تولید خود را تبریز، سنگال و مصر راه اندازی و محصول جدید سمند سورن به بازار ارائه نمود.

در سال ۱۳۷۸، این شرکت خودرویی با نام رانا طراحی کرد که بر پایه محصولات شرکت‌های خارجی بوده‌است و شباهت بسیاری به پژو ۲۰۶ دارد. در این سال ایران خودرو به عنوان صادرکننده نمونه ایران، جایزه ملی صادرات را کسب کرد.

در سال ۱۳۸۹، رکورد تولید ۷۵۵۵۵۵ دستگاه خودرو سبک برای نخستین‌بار در تاریخ خاورمیانه، توسط ایران خودرو انجام شد. نزدیک به نیمی از سهم تولید خودرو سبک کشور در اختیار ایران خودرو قرار گرفت و این شرکت در سودآوری و اشتغال‌زایی در ایران بسیار موفق عمل کرد.

خودروی دنا به شکل کامل توسط طراحان ایران خودرو طراحی شد و بر اساس اعلام این شرکت، مراحل طراحی و نمونه‌سازی دنا در کمتر از یک سال صورت پذیرفته‌است. این خودرو در فروردین سال ۱۳۹۰ رونمایی شد.

ایران خودرو خراسان: این شرکت در پنجم دی ماه ۱۳۷۹ به منظور تولید انواع خودروی سواری و تجاری نظیر سدان، SUV، ون، وانت و کامیونت تأسیس شد.

ایران خودرو تبریز: هم‌اکنون وانت آریسان و سمند و سمند سورن در ایران خودرو تبریز ساخته می‌شود.

ایران خودرو سمنان

ایران خودرو فارس: هم‌اکنون در این واحد پژو پارس تولید می‌گردد.

ایران خودرو مازندران: شرکت ایران خودرو مازندران در سال ۱۳۸۹ با تولید تعداد ۱۹۱۷ دستگاه سمند سریر فعالیت خود را آغاز کرد.

ایران خودرو کرمانشاه: ظرفیت ساخت خودرو در این واحد تولیدی ۳۰ هزار دستگاه در سال می‌باشد.

ایران خودرو تاکنون در کشور‌های ونزوئلا، سنگال، بلاروس، عراق، سوریه و جمهوری آذربایجان کارخانجاتی را برای تولید خودرو احداث کرده‌است. امیر خجسته، نماینده مجلس از همدان، به خبرگزاری فارس گفته‌است که شرکت ایران خودرو ۱۰۰ میلیون دلار، در کشور سنگال سرمایه‌گذاری کرده‌است، اما «هیچ تولید و منفعتی» نداشته‌است. به گزارش رادیو فردا، در میان واحد‌های تولیدی ایران خودرو در خارج از کشور، تنها واحد‌های تولیدی در سوریه و عراق و تاحدودی نیز آذربایجان، توجیه اقتصادی داشته‌اند.

جمهوری آذربایجان

در سال ۱۳۸۵، نخستین کارخانه برون‌مرزی خودروسازی ایران در جمهوری آذربایجان گشایش یافت که به تولید خودروی سواری سمند با نام آذ-سمند می‌پرداخت. در آن زمان هنوز سمند امکان فروش جهانی را داشت. در اوایل فروش سمند در این کشور با استقبال نسبتاً مناسبی روبرو شد و وجود قطعات یدکی در زمان کوتاه یکی از دلایل خریداران بوده‌است. با شدت گرفتن تحریم‌ها و زیان‌ده شدن ایران خودرو در زمان ریاست‌جمهوری محمود احمدی‌نژاد ایران خودرو دچار بحران شد و خط تولید سمند در آذربایجان، در سال ۱۳۸۹ بسته شد.

شرکت ایران خودرو باسرمایه فعلی ثبت شده ۳۰۱۶۵۶ میلیارد ریال یکی از شرکت‌های بزرگ بورس تهران و از نظر توسعه یک شرکت ارزشی به حساب  می‌اید. این نماد در بازار دوم بورس در گروه خودرو وساخت قطعات قرار دارد.

خودرو در صورت سود و زیان نه ماه سال ۹۹ زیان خالص هر سهم را ۳۸۰ ریال ثبت کرده است که در مدت مشابه به ازای هر سهم ۲۶۵ ریال ثبت کرده بودکه عملکرد بد شرکت را در این زمینه نشان میدهد.

لازم به ذکر است که اعداد گزارش حسابرسی نشده لحاظ شده اند.

زیان آوری شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۴۳% رشد داشته است.

خودرو طی عملکرد ۹ ماهه خود مبلغ ۱۱۴۴۹۶ میلیار ریال زیان محقق کرده است

مقدار سهام شناور این شرکت ۲۹ %است که میزان مطلوب برای سرمایه گذاری است ارزش بازار آن تا لحظه تهیه این گزارش ۶۱۸۰۹۳ میلیارد ریال است.

EPS شرکت بر اساس دوره ۹  ماه سال جاری مقدار منفی ۳۸۰  ریال است و بر  مبنای سود و زیان ۱۲ ماهه اخیر (TTM) عدد منفی ۲۸۹ ثبت شده است.

P/B آن نیز عدد ۹.۲ محاسبه شده و P/E آن نیزمنفی ۷.۰۹ است.

سهامداران عمده این سهم تا تاریخ ۱۶/۱۲/۱۳۹۹ به شرح زیر است:

شرکت تدبیرسرمایه آرادبامالکیت ۱۵%                    

شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو بامالکیت ۱۰.۸۷%                

شرکت سپهرکیش ایرانیان بخش ۱ بامالکیت ۱۰.۲۱%            

شرکت سرمایه گذاری ملی ایران بامالکیت ۵.۰۱%

شرکت سرمایه گذاری آتیه صبابامالکیت ۴.۹۸% 

سازمان گسترش ونوسازی ایران بامالکیت ۳.۹۷% 

بانک صادرات ایران بامالکیت ۳.۳۶%                      

شرکت سرمایه گذاری سمند بامالکیت ۳.۱۶%

بانک تجارت بامالکیت ۳.۰۸%             

شرکت. س. صندوق بازنشستگی کشوری بامالکیت ۳.۰۳%                 

شرکت سرمایه گذاری وتوسعه راهبردی راز بامالکیت ۲.۲۸%               

سازمان گسترش ونوسازی صنایع ایران بخش ۰ بامالکیت ۱.۷۳%

بانک ملت بامالکیت ۱.۶۸%             

شرکت سرمایه گذاری مانانوین بامالکیت ۱.۴۲%   

شرکت گروه مالی پارسیان بامالکیت ۱.۲۱%   

این سهم در طی سه ماه گذشته ۳۸ روز در دامنه منفی قرار داشته و میانگین حجم معاملات آن در این سه ماه عدد ۴۳۵ میلیون برگه سهم بوده این در حالی است که همین آمار برای میانگین حجم این ماه سهم ۵۶۸ میلیون برگه سهم است و با توجه به حجم مبنا این سهم که عدد ۵۸.۵۶۵ میلیون است میتوان فهمید که این سهم در پر کردن مقدار حجم مبنا با مشکلی رو به رو نخواهد بودو همچنین توجه بازار به این نماد در ماه گذشته بسیاربیشتر شده است.

آمار بازدهی این سهم در بازه‌های زمانی مختلف به شرح زیر است:

بازده در سه ماه:  منفی ۱۴%

بازده در شش ماه:  منفی ۴۸%

بازده در نه ماه: منفی ۴۰%

بازده در یک سال:  منفی ۱۱%

گروه خودرویی جزو زیان ده ترین گروه های بازار است و به همین علت EPS بسیاری از سهام های این گروه منفی است و مقایسه P/E ان ها کمی نامفهوم میباشد ولی در کل خودرو نسبت به هر سهم خود زیان بیشتری نسبت به بقیه گروه به ثبت رسانده است.

خودرو عملکرد عالی در بحث نقد شوندگی داشته داشته است و در طول مدت اخیر بهتر هم بوده است. رتبه نقد شوندگی این سهم در بازه‌های مختلف در زیر آمده است:

در سه ماه: ۱

در شش ماه: ۱

در نه ماه: ۱  

در یک سال:۲

مجمع عمومی عادی صاحبان سهام منتهی به سال مالی (۲۹/۱۲/۱۳۹۸) شرکت ایران خودرو در تاریخ ۰۱/۰۵/۱۳۹۸ برگزار شد وبه تصویب صورت‌های مالی و همچنین انتخاب حسابرس و بازرس قانونی برای شرکت و دیگر مسائل در صلاحیت مجمع عمومی عادی پرداخته شد و در پایان این مجمع زیان خالص هر سهم ۱۷۴ ریال و ۰ ریال به عنوان سود نقدی (DPS) تقسیم گردید.

شرکت ایران خودرو در آخرین افزایش سرمایه خود در تاریخ ۱۳۹۸/۱۲/۲۸  مبلغ ۲۸۶۳۵۶ میلیارد ریال معادل ۱۸۷۲%  افزایش سرمایه داده است.