اوراق بدهی یعنی چه ؟ / چه اوراقی بخریم ؟ | وقایع روز
کد خبر: ۱۰۷۰۲
تاریخ انتشار: پنجشنبه ۰۶ خرداد ۱۴۰۰ - 27 May 2021
اکثر افراد از طریق گرفتن وام‌های بزرگ از بانک‌ها هزینه‌های فعالیت‌ها خود را تامین می‌کنند؛ اما گاهی پیش می‌آید که یک فرد نیاز مالی ندارد بلکه سازمان‌های تجاری بزرگ برای عملیاتی‌کردن طرح‌های خود نیاز به سرمایه دارند.

اوراق بدهی

وقایع روز ـ سرویس اقتصادی؛

در تمام مواردی که یک فرد تصمیم دارد فعالیت‌های اساسی مانند خرید خانه یا راه‌اندازی کسب و کار در زندگی خود انجام دهد، نیاز دارد تا تامین مالی شود.

اکثر افراد از طریق گرفتن وام‌های بزرگ از بانک‌ها هزینه‌های فعالیت‌ها خود را تامین می‌کنند؛ اما گاهی پیش می‌آید که یک فرد نیاز مالی ندارد بلکه سازمان‌های تجاری بزرگ برای عملیاتی‌کردن طرح‌های خود نیاز به سرمایه دارند.

در این موارد نیز سازمان‌ها به سراغ بانک‌ها می‌روند تا از طریق وام مسئله را رفع کنند که این موضوع همیشه قابل اجرا نیست چراکه گاهی بانک‌ها از پس پرداخت این وام‌های بزرگ برنمی‌آیند.

بنابراین در این موارد اوراقی به نام اوراق بدهی صادر می‌شوند که از طریق فروش آن‌ها در بازار بورس می‌توان هزینه‌های لازم را تامین کرد.

در خرید اوراق قرضه سهامداران مانند دیگر سهام‌ها مالک بخشی از شرکت نمی‌شوند بلکه آن‌ها فقط طلبکارانی هستند که برطبق اوراقی که دارند در زمان معین شدة اوراق، اصل پول خود را پس می‌گیرند.

اوراق قرضه چندین دسته‌بندی دارد و از نظر زمانی به سه دستة کوتاه مدت، میان‌مدت و بلندمدت تقسیم می‌شود که به ترتیب ۱ تا ۵ سال، ۵ تا ۱۰ سال و بیش از ۱۰ سال زمان سررسید دارند.


بیشتر بخوانید: اوراق تسهیلات مسکن بانک ملی چیست ؟ + طرح ها و شرایط


انواع اوراق بدهی به زبان ساده

اوراق قرضه از نظر دسته‌بندی در ابتدا در سه دسته بزرگتر اوراق دولتی، شرکتی و شهرداری قرار دارند که هر کدام ریسک و مزایای خود را دارند.

اوراق قرضه شهرداری‌ها معافیت مالیاتی دارند و اوراق قرضه شرکت‌ها سود بالایی به آن‌ها تعلق می‌گیرد و درباره اوراق دولتی به هر میزانی که کشور به لحاظ اقتصادی قوی‌تر باشد ریسک بسیار پایین‌تری دارند.

این اوراق به اوراق قرضه، اوراق صکوک، اوراق مشارکت و گواهی سپرده تقسیم می‌شوند. اوراق قرضه معافیت مالیاتی ندارند و در دو نوع با نرخ بهره ثابت و شناور صادر می‌شوند.

اوراق صکوک نیز به انواع اوراق اجاره، مرابحه، و مضاربه تقسیم می‌شوند؛ در اوراق اجاره فرد خریدار به صورت مشاع مالک قسمتی از دارایی‌ها می‌شود و می‌تواند آن‌ها را در بازار ثانویه معامله کند.

اوراق مرابحه نیز نوعی از قراردادهای بیع است که در آن فرد معامله‌گر هزینه‌های تمام مراحل انجام‌شده برای محصول را اعلام می‌کند و هزینه بیشتری را بابت انجام امور درخواست می‌دهد. در این نوع معاملات بیع معامله می‌تواند نسیه یا نقدی باشد که اگر نسیه تعیین شود سود بیشتری دارد.

در اوراق مضاربه در حقیقت تجارت با سرمایه فرد دیگری انجام می‌شود و در قبال این سرمایه سود مشخصی پرداخت می‌شود؛ از طرفی این نوع اوراق از نظر شرعی فقط می‌توانند در حوزه فعالیت‌های تجاری صادر شوند.

اوراق مشارکت نیز به دو نوع اوراق مشارکت ساده و مرکب تقسیم می‌شوند که در نوع اوراق مشارکت ساده پس از سررسید، سرمایه‌گذار اصل پول و سود خود را دریافت می‌کند و رابطه او با شرکت و پروژه تمام می‌شود.

اما در نوع مرکب پس از اتمام زمان اوراق مشارکت مرکب در نوع اول یعنی اوراق مشارکت قابل تعویض با سهام، سرمایه‌گذار می‌تواند به میزان پرداختی که داشته است سهامدار شرکتی دیگر شود و اوراق خود را با سهام شرکتی دیگر تعویض کند.

در نوع دوم یعنی مشارکت مرکب قابل تبدیل به سهام، در زمان سررسید سرمایه‌گذار با توجه به میزان سوددهی شرکت می‌تواند به میزان پرداختی خود، سهامدار همان شرکت شود.

گواهی‌های سپرده نیز توسط بانک‌ها صادر می‌شوند که به دو نوع گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری عام و خاص تقسیم می‌شوند.

اوراق بدهی

اوراق بدهی بخریم یا نه؟

پاسخ این سوال فقط زمانی درست است که شما براساس اطلاعات اوراق و برخی از اصول، اوراق بدهی را بخرید. در اوراق بدهی تاریخ سررسید، ارزش اسمی، نرخ سود اسمی، قیمت فروش و نرخ سود تا سررسید عنوان شده‌اند و خریدار باید بر اساس نرخ سود سالیانه یا YTM، تنزیل، ریسک نکول، ریسک نقدشوندگی اوراق را بخرد.

در ریسک نکول توجه به ضامن و اینکه آیا ضامن‌ها قوی هستند یا نه مهم است؛ به طور مثال در اوراق مشارکت دولتی، دولت ضامن است بنابراین ریسک بسیار پایینی دارد. به این موضوع نیز توجه کنید که قدرت نقدشوندگی اوراق در بازار بالا باشد و سهم در وضعیت نزولی قرار نداشته باشد.

با بررسی شرایط عنوان‌شده خرید اوراق بدهی می‌تواند بسیار سودآور و با منفعت باشد.

اوراق بدهی اخزا

اوراق بدهی اخزا اوراقی هستند که اسناد خزانه اسلامی صادر می‌کنند تا بدهی‌های دولت را تسویه کند؛ در واقع اسناد خزانه دولتی اوراقی را با قیمتی پایین‌تر از قیمت اسمی صادر می‌کند که زمان سررسید آن‌ها مشخص است.

این اوراق سود دوره‌ای ندارند و پس از اتمام سررسید اوراق، مالک می‌تواند اوراق را با قیمت بازار بفروشد و سود خوبی را کسب کند.

اوراق بدهی اخزا محبوب هستند چراکه ضامن این نوع اوراق، دولت و بانک مرکزی هستند که ضمانت می‌کنند اگر دولت بدهی را پرداخت نکند بانک مرکزی حتما این کار را انجام می‌دهد.

به این نکته توجه کنید که سررسید این اوراق کمتر از یکسال است و برای خرید آن‌ها به راحتی می‌توانید از طریق کارگزاری‌ها اقدام کنید؛ در حین خرید نیز می‌توانید با توجه به نماد متوجه زمان سررسید اوراق شوید.

در ارواق خزا نماد به شکل خزا و عددی ۶ رقمی وارد می‌شود که نشان‌دهنده سال ماه و روز سررسید است؛ بنابراین توجه کنید تا زمان سررسید اوراق نزدیک نباشد به این دلیل که هر چقدر زمان سررسید نزدیکتر باشد قیمت اوراق بیشتر می‌شود و سود شما نیز بیشتر افت می‌کند.

اوراق بدهی بانک مرکزی

بانک مرکزی از طریق سامانه بازار بین بانکی سفارش اوراق بدهی دولتی از سوی بانک‌ها را دریافت می‌کند و سپس آن‌ها را وارد بازار می‌کند تا معامله شوند.

اوراق بدهی دولتی بانک مرکزی با نماد اراد در بازار عرضه می‌شوند و در این اوراق دولت تلاش می‌کند تا جای ممکن تاریخ سررسید را کوتاه‌تر کند و سود سالیانه خوبی پرداخت کند.

اوراق بدهی

اوراق بدهی تهران ۸۱۲

اوراق بدهی تهران ۸۱۲ اوراق بدهی مشارکتی شهرداری است که در پانزدهم شهریور ماه سال ۱۳۹۵ منتشر شدند. این اوراق برای تامین هزینه‌های قطار شهری نیمه جنوبی تهران در خط ۶ صادر شدند و تاریخ سررسید آن‌ها چهار ساله بود.

ارواق بدهی تهران ۸۱۲ با نرخ سود ۱۸ درصد و با دوره پرداخت ۳ ماهه به ضمانت شهرداری تهران و دولت صادر شده‌اند که هر کدام به صورت برابر و ۵۰ درصدی ضامن هستند.

ارسال نظر
نام:
ایمیل:
* نظر: